Melius Research的分析师表示，ChatGPT的开发者OpenAI正在瞄准多个市场，包括搜索引擎、AI硬件以及软件即服务（SaaS）等多个领域。
今年4月，人工智能初创公司OpenAI的估值达到了3000亿美元。一些分析师认为，随着OpenAI不断进军由大型科技巨头主导的市场，这一数字有望跃升至万亿美元级别。
尽管外界多数关注点仍集中在ChatGPT身上——这个产品确立了OpenAI在当前AI竞赛中的领先地位——但Melius Research的分析师在本周一的一份报告中表示，该公司“瞄准的不止这些”。他们指出，OpenAI正准备颠覆“搜索、设备、云服务和SaaS等多个巨大市场”。
分析师称，首先，ChatGPT已经达到了“动词化”的地位，就像Alphabet(GOOGL.O)成为“上网搜索”的代名词一样。Melius团队表示，OpenAI“毫无疑问是谷歌在搜索和AI领域的最大竞争对手”。两家公司也将在云计算领域展开竞争，因为OpenAI创建AI智能体的服务将对标谷歌Vertex AI平台上的相关工具。而Stargate超级计算机的建设，将使OpenAI具备与超大规模云服务商在AI工作负载处理方面竞争的实力。Stargate是一项5000亿美元的联合项目，旨在美国建设AI基础设施。
“从搜索到云计算业务的多个前沿领域来看，OpenAI瞄准的是谷歌绝大部分的市值。”Melius称。
与此同时，OpenAI于5月宣布收购iPhone设计师Jony Ive创立的初创公司io，分析师指出，这“似乎是一个类似苹果的生态系统布局”，旨在效仿苹果(AAPL.O)“控制应用、软件和硬件设备”一体化战略，打造最佳用户体验。根据协议，两家公司将联手打造超越传统智能手机的AI设备，分析师指出，OpenAI首席执行官山姆·奥特曼（Sam Altman）预计这类设备一开始就能卖出“数亿部”。
Melius分析师称：“如果他能哪怕接近实现这个目标，OpenAI的估值将飙升，‘下一个苹果’的类比也不再显得可笑。”
“显然，苹果目前在将生成式AI稳定整合进iOS系统方面遇到困难，可以说，这为其他玩家在AI领域抢占先机打开了真正的窗口。”
虽然谷歌可以依靠Gemini AI模型和其安卓生态系统抢占先机，但分析师表示，“如果OpenAI能在新硬件方面取得突破，将成为价值增长的重要驱动力。”
而这并不是Melius团队对OpenAI作出的唯一“苹果类比”。
尽管外界对OpenAI的大语言模型性能是否领先存在质疑，分析师指出，“OpenAI其实并不需要拥有最强的性能指标，只需要拥有最多的用户，以及足够的资本继续投入”。
Melius称：“这就像苹果，可能在某一时刻既不是性能最强，也不是软件最优，但它拥有最好的App Store。”
分析师指出，ChatGPT在年轻一代中非常受欢迎，根据OpenAI首席运营官Brad Lightcap的数据，ChatGPT每周活跃用户达到4亿。
Melius指出：“这些用户不仅将成为愿意订阅高端服务、接受广告的优质消费者，还会推动他们的雇主将OpenAI引入企业系统。”
Melius团队重申其观点：AI正全面冲击软件行业，尤其是软件即服务（SaaS）领域。
分析师称：“AI智能体将逐步取代原本由Salesforce、Workday和Adobe承担的繁重任务，同时AI也将重新定义人与软件界面的关系。”他们还补充说，Adobe(ADBE.O)的创作工具也面临来自Meta Platforms(META.O)和谷歌推出的AI图像和视频生成器的威胁。
分析师指出，OpenAI的ChatGPT企业版包括其Sora视频生成器和DALL·E图像生成器。
Melius表示：“目前整个SaaS板块的总市值约为3.8万亿美元，而我们认为AI巨头及其智能体和工具将在这个市场中占据很大份额。”
至于微软(MSFT.O)，分析师指出其对OpenAI拥有49%的“少数经济权益”，这可能成为其“最有价值的期权之一”，尽管两者之间的关系“复杂且仍在演变”。尽管微软是OpenAI最大的金主之一，但也日益成为其在业务上的竞争对手。在宣布Stargate项目的同时，双方还更新了合作协议条款，包括允许OpenAI获取更多计算资源用于训练和运行模型。
分析师表示，微软对OpenAI的投资收益上限为其投入资金的约10倍，即约1300亿美元，前提是尚未达成通用人工智能（AGI）——即AI被普遍认为已具备人类级智能的临界点。但随着AGI定义的演变，“协议规定微软可继续分享OpenAI的利润，直到达到1000亿美元的上限，这对股东来说将是非常有利的”。
即使OpenAI在云市场上与微软争夺AI工作负载业务，分析师仍认为该初创公司“在短期内可能继续推动Azure在AI和非AI业务方面的增长，因为它在Stargate正式投入使用前的几年内，显然还需要依赖Azure来进行训练和推理。”
分析师指出，OpenAI预计其在2029年的营收将超过1250亿美元，远高于2024年的40亿美元。该预测“类似英伟达数据中心业务的发展路径：从2020财年的30亿美元增长至2025财年的1150亿美元，复合年增长率高达108%。”
分析师称，ChatGPT预计将在OpenAI的1250亿美元营收中贡献约500亿美元，AI智能体则可能贡献约300亿美元——这一估算“最终可能还过于保守”，因为他们认为AI智能体的总体可触达市场将极其庞大，“它们将推动全球生产力的广泛提升”。
OpenAI的一位发言人周一告诉CNBC，公司的年经常性收入（ARR）已达100亿美元——几乎是前一年计算的55亿美元的两倍。这个数字reportedly 包括了ChatGPT企业服务和API访问的销售收入，但不包括一次性交易或来自微软的授权收入。
