花旗看好英伟达再涨20%,但提防出口新规冲击

英伟达(NVDA.O)的股价可能还将上涨20%这是花旗研究部分析师在最新报告中给出的目标价预期。该分析师认为,人工智能的发展前景仍在持续扩大。

花旗分析师阿蒂夫·马利克(Atif Malik)周一将英伟达股票的目标价从180美元上调至190美元。他最新预计,2028年,数据中心AI芯片的总可拓展市场规模(TAM)将达到5630亿美元,远高于他此前预测的5000亿美元

英伟达将受益于主权AI”sovereign AI)的迅速崛起,即各国竞相建设自身AI基础设施的趋势。仅在2025年,这一业务就可能为英伟达的营收贡献数十亿美元。马利克认为,主权AI将在明年占据英伟达业务组合中更大的比重。

英伟达已经能看到未来几年,企业级和主权AI工厂建设对数十吉瓦(GW)算力的需求,并且几乎参与了所有的主权AI项目,马利克写道。

同时,他对英伟达提高其调整后毛利率的能力也持乐观态度。他预计,在解决新平台“Blackwell”早期转型中遇到的一些问题后,英伟达本财年末将毛利率恢复到75%左右的水平。马利克补充说,公司本身也非常有信心,这种信心来源于GB200平台的推进情况以及对后续GB300的预期表现。

然而,马利克也指出,来自特朗普政府可能出台的新规,或将对英伟达构成风险。据彭博社上周报道,美国前总统特朗普计划限制向马来西亚和泰国出口部分高端AI芯片。不过,彭博援引知情人士称,这一决定尚未最终确定,仍可能发生变化。

马利克表示,这项禁令可能对英伟达构成一定温和的风险,但花旗团队相信英伟达拥有良好的GPU追踪能力

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