阿根廷货币、债券和股票全线暴跌。此前该国总统哈维尔·米莱（Javier Milei）的政党在关键省份选举中遭遇惨败，加剧了市场对政府缺乏维持经济改革所需政治支持的担忧。
当地时间周一，阿根廷政府发行的美元债券成为新兴市场中跌幅最大的品种，2035年到期的基准债券每美元价格暴跌5.3美分至56美分，收益率飙升至近13%。当地市场开盘时，阿根廷官方比索暴跌7%，随后收复部分失地。该货币兑美元报1409，较政策制定者设定的交易区间上限仅差4%。基准梅瓦尔股指暴跌超12%。
米莱政党上周日在布宜诺斯艾利斯省的表现远低于投资者预期，在已完成99%计票的情况下，落后左翼庇隆主义反对派近14个百分点。这位自由主义领袖以异乎寻常的简短悔悟表态承认政治失误，但誓言将继续推进紧缩和自由市场政策——这些政策在这个长期陷入金融危机的国家成功抑制了通胀。
米莱的总统政治前途可能取决于他在当前与10月全国中期选举期间如何调整航向，届时国会近半数席位将改选。据知情人士透露，他将于当地时间周一下午4:30举行第二次内阁会议。
米莱的竞选失利促使摩根士丹利撤销了上周刚对阿根廷资产发出的买入建议。投资者正密切关注政府为捍卫比索将动用多少有限的财政弹药。
“他们愿意消耗美元避免货币危机，这正是我预计他们在未来几天将采取的行动，”私营银行Banco de Valores销售交易总监Carolina Schuartzman在短信中表示，“但我们需要观察动态及其可持续性，因为消耗过多美元保卫外汇将导致国家风险飙升。”
投资者此前已预期超过五个百分点的落败将引发该国资产抛售，但损失程度远超出预期。规模8.26亿美元的Global X MSCI阿根廷ETF在纽约市场暴跌近10%，当地股市创下2020年以来最大单日跌幅。包括Banco Macro SA、Grupo Financiero Galicia和Pampa Energia SA在内的多家企业美股股价至少下跌15%。
雪上加霜的是，化肥巨头Nutrien Ltd.周一宣布达成协议，出售其在阿根廷氮肥生产商的50%股份。尽管这只是该公司退出南美国家的最后一步，但凸显出米莱迄今吸引大量外资的能力有限。
摩根士丹利经济学家Fernando Sedano与策略师Simon Waever在致投资者报告中指出，“上周日的挫败加剧了市场担忧改革能否持续的负面情景，并加剧了对未来外部融资来源的不确定性。”
占全国选民近40%的布宜诺斯艾利斯省历来是庇隆主义大本营。尽管米莱盟友胜选概率原本渺茫，投资者仍希望通过其表现来评估10月26日全国中期选举前的政治情绪。
彭博拉丁美洲地缘经济分析师Jimena Zuniga表示，“哈维尔·米莱总统领导的‘自由前进党’在布宜诺斯艾利斯省选举中遭遇惨败，这很可能印证市场最深的担忧，并引发恶性循环：价格持续下跌、政策走向令人不安，以及对10月全国中期选举前景的预期进一步恶化。 ”
结果公布后，米莱承认政治错误，并承诺在10月投票前进行“深刻自我批评”以修正方向。他同时誓言通过延续现有外汇政策、货币限制及其他改革来强化其经济模式。“我们遭遇选举挫折，必须接受现实，”他表示。
近几周，这位自由主义领袖不惜以超高利率为代价限制金融体系流动性，以保卫不断贬值的货币。作为最后手段，当局干预了外汇市场，引发对政府美元储备的担忧。
米莱还面临其妹妹卡里娜（Karina）涉腐丑闻的余波，这加剧了市场对总统选民支持度的担忧。其政府已否认存在不当行为。
随着货币市场动荡和政治风险上升，阿根廷美元债券过去一个月本就跑输所有新兴市场同类资产——根据彭博指数，其跌幅达5.5%，而其他发展中国家债券平均上涨2%。
“此次败选的程度远超预期，”摩根大通分析师Diego Pereira和Lucila Barbeito在上周日晚间研究报告中写道，“尽管财政部干预外汇市场，但在距离全国中期选举仅剩50天之际，比索仍易受进一步贬值冲击。”
